Dow components Bank of America , Citigroup and GM are posting nice gains today, but that’s having very little impact on the Dow.
As the index now contains five stocks under $10 (GM, C, BAC, AA, & GE), the Dow Industrials has come under greater scrutiny on whether it is still a good gauge of the overall market. Since the Dow is a price-weighted index, for every dollar a stock gains or loses, the Dow will move about 8 points. This is true for each of the 30 Dow stocks, regardless of its price.
As a result, it takes significantly bigger percentage moves for a lower-priced stock to affect the overall index than it does for a higher-priced stock. For example, GM, which trades below $2, would have to move up nearly 57% if it were to move the Dow up 8 points. On the other hand, shares of IBM, which are priced near $90, would only have to move a little over 1% to move the overall index by the same 8 points.
                       Price                        Change Required to
           (as of Friday’s close)     Move Dow Up 8 Points
GMÂ Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 1.77Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 56.50%
CÂ Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 1.95Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 51.28%
BACÂ Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 3.79Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 26.39%
AAÂ Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 6.29Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 15.90%
GEÂ Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 9.38Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 10.66%
INTCÂ Â Â Â Â Â Â Â Â Â 12.78Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 7.82%
AXPÂ Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 12.97Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 7.71%
PFEÂ Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 13.71Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 7.29%
DISÂ Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 17.53 Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 5.70%
MSFTÂ Â Â Â Â Â Â Â Â 18.00Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 5.56%
HDÂ Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 19.46Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 5.14%
JPMÂ Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 19.90 Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 5.03%
DDÂ Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 20.38Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 4.91%
KFTÂ Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 23.51Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 4.25%
TÂ Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 23.58Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 4.24%
CATÂ Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 26.66Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 3.75%
MRKÂ Â Â Â Â Â Â Â Â Â 28.10Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 3.56%
VZÂ Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 28.81Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 3.47%
HPQÂ Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 31.24Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 3.20%
BAÂ Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 36.31Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 2.75%
KOÂ Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 42.84Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 2.33%
UTXÂ Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 43.99Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 2.27%
MMMÂ Â Â Â Â Â Â Â Â 47.25Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 2.12%
WMTÂ Â Â Â Â Â Â Â Â 50.02Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 2.00%
PGÂ Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 50.25Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 1.99%
MCDÂ Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 54.57Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 1.83%
JNJÂ Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 54.65Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 1.83%
CVXÂ Â Â Â Â Â Â Â Â Â 65.07Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 1.54%
XOMÂ Â Â Â Â Â Â Â Â 71.23Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 1.40%
IBMÂ Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 88.79Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 1.13%
Comments? Send them to bythenumbers@cnbc.com